https://www.paraanaliz.com/201
Kerim Rota muhteşem yazmış. Bir iki şey de ben ekliyeyim.
1) Onun sözünü ettiği delta da sorunlu. O delta Black-Scholes modeli denilen bir modelden hesaplanır ve o modelin yanlış (daha doğrusu gözlenenlerle uyumsuz) olduğu biliniyor. Dolayısıyla o modelden hesaplanan deltalar son gün hariç rastgele rakamlar.
2) Model anlamlı bile olsa o deltalar her gün değişir. Dolayısıyla, bu hedging (pozisyon kapatma) işinin dinamik olarak yapılması gerekir. Her gün pozisyon değiştirmek pahalı olur ama en azından haftada bir pozisyon değişecek. Öyle birgün pozisyon açıp sonra pozisyonun üzerinde 3-4 ay oturmakla olmaz bu işler. Öyle hedging yapıyorum diyenler benim türev dersimden kalırlar.
Kerim Rota muhteşem yazmış. Bir iki şey de ben ekliyeyim.
1) Onun sözünü ettiği delta da sorunlu. O delta Black-Scholes modeli denilen bir modelden hesaplanır ve o modelin yanlış (daha doğrusu gözlenenlerle uyumsuz) olduğu biliniyor. Dolayısıyla o modelden hesaplanan deltalar son gün hariç rastgele rakamlar.
2) Model anlamlı bile olsa o deltalar her gün değişir. Dolayısıyla, bu hedging (pozisyon kapatma) işinin dinamik olarak yapılması gerekir. Her gün pozisyon değiştirmek pahalı olur ama en azından haftada bir pozisyon değişecek. Öyle birgün pozisyon açıp sonra pozisyonun üzerinde 3-4 ay oturmakla olmaz bu işler. Öyle hedging yapıyorum diyenler benim türev dersimden kalırlar.
